明朝時期屬龍池里、置下戎鄉(xiāng)，清朝時期置茅壩鄉(xiāng)、琚坪鄉(xiāng)，民國時期置茅壩鄉(xiāng)、居隱鄉(xiāng)，巴歸興蘇區(qū)曾在該鄉(xiāng)境內(nèi)建立馬營區(qū)蘇維埃政府；中華人民共和國建立后，1949年8月始設(shè)茅壩區(qū)人民政府。

1951年4月改為第二區(qū)（茅壩）。

1956年3月小鄉(xiāng)合并時第二區(qū)公所（水田壩）；1958年9月人民公社化時撤區(qū)，在全縣率先成立火箭人民公社。

1958年11月改稱水田壩人民公社；1961年4月恢復(fù)、設(shè)置水田壩區(qū)公所；1975年10月撤區(qū)并社、設(shè)立水田壩、桑坪人民公社，水田壩人民公社轄上壩、興合、三合、永吉管理區(qū)，桑坪人民公社轄三溪河、正存、馬營管理區(qū)。

1984年2月撤社建鄉(xiāng)、設(shè)置水田壩區(qū)公所。

1987年9月撤區(qū)并鄉(xiāng)、設(shè)置水田壩鄉(xiāng)，自此名稱沿用至今。