明朝屬新興縣照會(huì)都，清末屬新興縣第二區(qū)。

民國二十三年（1934年）改稱水臺(tái)。

1949年10月起屬第二區(qū)，1955年8月第二區(qū)改為稔村區(qū)。

1957年設(shè)立水臺(tái)鄉(xiāng)，1958年10月與稔村、東成鄉(xiāng)合并為東風(fēng)公社。

1959年1月，東風(fēng)公社改稱稔村公社，同年6月，水臺(tái)公社從稔村公社分出。

1979年，水臺(tái)公社轄10個(gè)大隊(duì)。

1983年8月撤社建區(qū)，稱水臺(tái)區(qū)，大隊(duì)改設(shè)為鄉(xiāng)。

1987年3月撤區(qū)建鄉(xiāng)鎮(zhèn)，稱水臺(tái)鄉(xiāng)。

1993年2月，水臺(tái)鄉(xiāng)改稱水臺(tái)鎮(zhèn)。